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【08:37 工业富联(601138)深度研究报告：智能制造平台型企业 乘AI东风扶摇而上】

6月14日给予工业富联(601138)强推评级。

盈利预测与投资建议。AI 浪潮下服务器作为算力基础设施迎来新一轮发展，公司云计算服务器出货量全球第一，与头部客户合作享受行业发展红利；网通和工业互联网业务也有望受益于数字新基建进入发展新阶段。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为250.15/282.52/319.74 亿元。参考浪潮信息、中兴通讯、紫光股份等可比公司估值，给予公司2023 年20 倍PE，目标价25.2元，首次覆盖给予“强推”评级。

风险提示：服务器新品渗透不及预期，下游需求不及预期，市场竞争加剧

该股最近6个月获得机构21次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次强推评级。